股市中的心理學

出版時間:2010-7  出版社:中國人民大學出版社  作者:[美]卡爾?富蒂亞  頁數:254  譯者:甘霖  
Tag標簽:無  

內容概要

本書的15個章節中,每一章的開頭都有相關內容概述。在這里我想展示一下本書大致的結構輪廓,并介紹一下逆勢交易的方法。    第1章至第5章主要為逆勢交易打下理論基礎。這些章節解釋了為什么只有部分投資者可盈利而大部分投資者則面臨虧損,并從中找出了成功投資者的秘訣所在。同時這些章節還解釋了為什么投資群要為市場估價誤區負責,并討論了這些群體的典型行為。    第6章至第11章講述了通向逆勢交易的實用途徑。在這幾章里我們將了解到逆勢交易者的主要工具——媒體日記,以及如何去理解那些包含在媒體日記中的信息,然后結合統計學的觀點來分析市場當前及過去的波動。在此我們也會講述一些具體的逆勢交易策略,其中一種適合保守型逆勢交易者,另一種則適合激進型逆勢交易者。    在第12章至第15章中,我們將把之前章節所討論的方法應用到股票市場中。我在1987年一2008年這段時間里,堅持記錄實時媒體日記。我驚奇地發現,它能幫我有效地識別這些年間股市造成的眾多估價誤區。

作者簡介

卡爾·富蒂亞 
美國著名投資人,他的投資博客carlfutia_blogspot.com點擊率很高,是目前美國投資界最受歡迎的投資博客之一;
他的理論主要源于相反理論和黑箱理論,能為股票、債券以及各種商品市場做出非常詳細的估價;
他曾獲耶魯大學經濟學學士學位,后來在加利福尼亞州立大學伯克利分校先后獲得數學碩士學位和經濟學博士學位,并且在核心學術期刊上發表了多篇關于理論經濟學的文章。

書籍目錄

第一部分  股市中的心理學與自我分析 第1章  你能戰勝市場嗎 第2章  識別致命的市場誤區 第3章  成為逆勢交易的贏家 第4章  是模仿他人還是獨立決策 第5章  從個體到投資群第二部分  股市中的心理學與市場分析 第6章  股市被高估和低估的周期 第7章  尋找市場的信息源 第8章  從反映市場主題的媒體報道中獲利 第9章  始終把握重要的投資主題 第10章  解讀市場的秘訣 第11章  逆勢交易的總體策略第三部分  股市中的心理學與實踐分析 第12章  長達18年的大牛市(1982年—2000年) 第13章  逃離熊市的魔爪(2000年—2002年) 第14章  牛市后泡沫時代的買進機會(2002年—2007年) 第15章  大恐慌中的逆勢交易(2008年)

章節摘錄

第4章  群體的智慧與愚行獨立判斷的重要性集體智慧的三項標準當市場上有比個人更好的信息的時候從集體智慧下降到投機漩渦信息階流的脆弱性和投資群群體能否比其成員更明智在這一章中,我們將從一個與眾不同的角度來研究群現象。在第 3章中我曾經提到,投資群是從固有的社會發展過程中產生的。人們本能地都想成為杰出社會群體中的一部分。此外,投資群暗中承諾其新成員能夠獲得像該群早期核心追隨者那樣的高于平均水平的投資利潤回報。當隱含的承諾被看得見的資產價格變化所兌現時,群里的早期成員便被視為是既聰明又成功的。因此,社會的效仿機制促使人們紛紛加入這個成功的社會群體。當這個投資群膨脹到一定程度時市場誤區便產生了。從上面的描述來看,投資群里成員的做法似乎不夠理性(即違反他們自己的認知利益)。而這可能是真的。服從群體行為以及接受這個成功團體所承諾的經濟利益的壓力很可能淹沒個人的理性計算能力。最終所導致的市場誤區可以被當做投資群的愚行的證據。但是,社會群體的集體行為還存在另外一面。群體有時可能表現出一種集體智慧,而不是我說的集體愚行。科學的原則要求我們在看待投資群的問題時得多看看其對立面。與投資群的愚形相對的便是其集體智慧。投資群的集體智慧會讓股價在公允價值附近徘徊。當然,這只是標準經濟理論的預言。經濟學家普遍把市場看做是獨立個人構成的群體,他們會在市場平衡價格里展示集體智慧。這個價格是集體的智慧的結果,因為它能準確地反映所有眾所周知的關于當前和未來經濟形勢的信息。那么,由個人組成的團體,即“群”,在什么時候會顯示集體的智慧呢?又會在什么時候顯示集體的愚蠢呢?通過回答這些問題,我們可以了解到投資群的本質,也可以弄清楚為什么它們與市場誤區的形成密切相關。 集體智慧的必要性首先讓我們看看決定金融市場上的價格的集體智慧的本質。如果這種價格是基于經濟情況和投資者們獨立的思考研究,那么我認為這種價格會是對公允價值的良好評估。在這種情況下,市場很可能會采取明智的行動。但是如果在評估這種價格的過程中,投資者加入了他們對其他投資者的信息,信仰和行動的看法,麻煩就來了。在這種情況下,大門就為自我實現的預言打開了——羊群行為。首先需要考慮的情況是:個人投資者總會根據自己所掌握的信息對經濟進行評估。假設這些信息都來自于個人經驗和調查。當然,在判斷當前的形勢、判斷未來的情況,以及試圖把這些判斷轉化為適當的投資政策時,這些投資者可能會出錯。但是,如果投資者是相互獨立地做出這些判斷和投資決策的話,他們的錯誤可以忽略不計。平均投資選擇就很可能反映出比任何個人選擇更加準確的對未來狀況的評估。在這種情況下,投資者的集體判斷就比任何單一個人的判斷要準確。事實上,人們的思維過程、搜集到的信息以及選擇好的投資的能力都是多種多樣的,這就造成了他們所犯的錯誤也是千差萬別的。而從整體上看,這種錯誤的多樣性也就意味著他們沒犯絲毫的錯誤。這種說法聽上去似乎有點不可思議。但幾年前,詹姆斯 ?索羅維基( James Surowiechi)曾寫了一本題為《群眾的智慧》(The Wisdom of Crowds)的書。在這本書中他記錄了關于在哪些情況下群體不得不做出個人的選擇和預測的研究。其原型則是猜測在一個大玻璃瓶里有多少彈珠的游戲。沒有哪個人能準確的猜測出。但是經過一次又一次的猜測,人們對彈珠數量猜測的平均數卻越來越接近準確的數字。從這里我們可以看到群體的集體智慧要優于其任何單個成員的智慧!在書中,索羅維基以一種有趣而又具有啟發性的方式講述了很多這樣的例子。同時他還指出當具備三個條件時,群就能做出明智選擇。首先,該群內成員的知識背景必須多樣化,其知識和經驗越多樣化越好。其次,群內成員必須能獨立做出選擇,而不應考慮其他成員的選擇。最后,對于做出正確選擇的群體成員應該及時的給予獎勵。這種獎勵應基于客觀外部事件,且與群體內部決策過程無關。無論是偶然還是人為,一旦這些條件都滿足了,索羅維基認為在這種情況下所做的選擇是群體的智慧,優于群里成員單獨做出的選擇。從索羅維基的著作中我們可以知道,即便消費者、投資者或者商人存在著一些個人偏見和失誤,經濟理論也能夠成功地做出預測。在一些情況下,當人們彼此獨立地做出選擇時,人們的非理性的行為(個人的錯誤和偏見)往往會被看做忽略不計的。在這種市場情況下,每一個市場參與者都清楚自己的利益所在,并收集他們自己所需的經濟方面的信息。作為市場參與者的群體也會面對競爭,因此他們也需要不考慮到其他人的選擇而獨立地做出選擇。每個做出明智選擇的人都會在特定時刻(或許多時刻)獲得足夠多的獎勵。在這種情況下,人們可以看到個人錯誤互相抵消,于是該群體作為一個整體也就沒有什么失誤了。同樣,市場中的集體智慧也就能合理反映公允價值了。因此,我們可以把古典經濟學看做是集體智慧證明自己優越性的研究。

編輯推薦

《股市中的心理學》是一本教你如何從群體投資誤區中獲利的實用指南。繼《銷售中的心理學》、《投資中的心理學》之后,《股市中的心理學》橫空出世!在暴漲暴跌的股市中,擁有良好的交易心態,做個聰明的投資者!正如華爾街教父本杰明格雷厄姆所說,“投資者最重要的問題以及最大的敵人可能就是他自己。”股市中的博弈歸根結底正是心理上的博弈。擁有良好的交易心態,能讓你在漫漫熊途中逆勢飄紅,做個獲利最大的投資者!作者卡爾?富蒂亞是美國著名投資人,他的投資博客點擊率很高,是目前美國投資界最受歡迎的投資博客之一。本書告訴我們如何使用一些技術指標和定量資料并結合媒體報道來確定市場誤區時機。在黯淡的股市背景下,如何逆勢而動,正是當今中國股民需要學習的投資策略。作者卡爾?富蒂亞是美國著名投資人,他的投資博客點擊率很高,是目前美國投資界最受歡迎的投資博客之一。本書告訴我們如何使用一些技術指標和定量資料并結合媒體報道來確定市場誤區時機。在黯淡的股市背景下,如何逆勢而動,正是當今中國股民需要學習的投資策略。

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用戶評論 (總計22條)

 
 

  •     對投資股票很管用,推薦!
  •     幫弟弟買的,他說質量不錯,很實用,總之,第一次買當當上的東西,好
  •     上次買過一本,竟然這次又買了一本
  •     寫得好,比起國內有些抄來抄去的大塊頭要好的多。對股民很有啟發。只是要自己和國內的實際結合起來思考創新,變成自己的。
  •     可能是翻譯的稍微有點不通,比較深奧,要細細閱讀理解
  •     內容還沒有看完,不好說.
  •     是一本非常好的書,絕對值得一讀,關鍵在“悟”道。
  •     主要揭示了如何跟蹤和判斷市場情緒的狀態,以及如何以此為依據獲利。方法很獨特,不過不知道在中國的股市中是否適用,本人正在嘗試中。
    個別語句翻譯的不通順。
  •     從大眾信息論的角度解讀股市的漲跌,并且提出了量化的投資策略,并對歷年來的股市進行了驗證。唯一的缺憾:翻譯得實在太爛,很多地方辭不達意,或者完全弄反了。
  •     主要是寫關于信息的獲取以及怎么樣逆向思維
  •     較能反映股人的心里思維。
  •     很膚淺的一本投資學書籍
  •     透視了市場的本質,書還沒讀完,需要慢慢消化。
  •     送給老公的,可能和中國的國情太不同,所以他只看了一部分就放下了。
  •     此書很一般,不容易懂。。
  •     看了一遍,沒什么內容,心理學標題掛羊頭賣狗肉,就是逆勢交易。不應該買這本書,當時是看了前面的說不能戰勝市場才買的。沒想到后面的都是這些東西。
  •     基本就是照本宣科
  •     本書不應該叫股市心理學,而應該叫做逆向投資者的交易藝術更合適!!!!對逆向思維,逆向交易感興趣的朋友可以一看!!!樂觀就意味著要跌嗎?樂觀后有更樂觀,超樂觀恐懼后有很恐懼,極恐懼,超恐懼!!!通過這種方法來操作我看難!!!!作者最后又回到了200日移動平均線,,我看他對她的心理操作方法都沒有信心!!!
  •     書簡單易懂,但按書的方法實現起來需要耐心和恒心,需要花費的時間比較多
  •     好好學習,天天向上,閱讀有利于健康
  •     紙質 不錯
  •     包裝不錯,幾好的書
 

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